г. Саратов, ул. Емлютина, д. 39/45, 2 этаж
С понедельника по пятницу — с 09:00 до 18:00
Суббота и воскресенье — выходные дни
  •  8 (8452) 440-463
  • 8 (8452) 906-444
  • 8 (8412) 248-330
  •  sargk

Облигации

 Определение Облига́ция (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — расписка) — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица её выпустившего (эмитента облигации) в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Также облигация может предусматривать право владельца (держателя) на получение процента(купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Виды Облигации можно классифицировать по любому их признаку: эмитенту, сроку обращения, типу дохода, конвертируемости, валюте (в том числе и по отношению к эмитенту; см. напр. еврооблигация), целям выпуска (см. напр. инфраструктурная облигация, военный заём), инвестиционной привлекательности и рейтингу (см. рейтинг облигаций).По эмитентам

  • Государственные облигации (англ. Government bonds) или суверенные облигации (англ. Sovereign bonds) — ценная бумага, эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством.
  • Муниципальные облигации (англ. Municipal bonds).
  • Корпоративные облигации (англ. Corporate bonds).

По типу дохода

  • Дисконтная облигация (англ. Zero Coupon Bond) — облигация, доходом по которой является дисконт (бескупонная облигация). Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинала. Чем ближе дата погашения облигации, тем выше рыночная цена облигации. Примеры дисконтных облигаций — ГКО, БОБР.
  • Облигация с фиксированной процентной ставкой (англ. Fixed Rate Bond; Fixed Income) — купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. К этому типу облигаций относятся ОФЗ, ОВГВЗ, большинство еврооблигаций.
  • Облигация с плавающей процентной ставкой (англ. Floating Rate Note (FRN); Floater) — купонная облигация с переменной величиной купонной выплаты, размер которой привязан к определённым макроэкономическим показателям-ориентирам: к доходности государственных ценных бумаг, к ставкам межбанковских кредитов (LIBOR, EURIBOR,MOSPRIME) и т. п. Размер ставки по купонным выплатам регулярно пересчитывается: как правило, ежемесячно или каждые три месяца, и т. д.

По конвертируемости

  • Конвертируемые облигации — долговой инструмент с фиксированной процентной ставкой, дающий держателю право обменять облигации и купоны на определённое число обыкновенных акций или других долговых инструментов данного эмитента по заранее оговоренной цене (цена конвертирования) и не раньше предварительно установленной даты. После конвертирования облигация прекращает существование, а вместе с ней и долговое обязательство эмитента. Конвертируемые облигации выпускают и правительства, и компании.
  • Неконвертируемые облигации.
Плюсы
  1.  И вверх, и вниз - все равно выгодно. Рыночный рост цен на облигации может дать дополнительный доход их владельцу. При росте цен инвестор может продать все или часть облигаций и иметь с этого прибыль. А при понижении цен можно облигации просто держать и они будут приносить фиксированный купонный доход, как говорят, "стричь купоны"
  2. С платежей некоторых облигаций не нужно платить федеральные налоги, а физические лица, которые относятся к группе высокого налогообложения, могут использовать эти инвестиции для уменьшения налоговой базы.
  3. Упрощённая процедура оформления, которая не предполагает составления договора, как в случае открытия депозита.
  4.  Продажа, выплата дохода и погашение облигаций осуществляется без предъявления документов, удостоверяющих личность.
  5. В период обращения облигаций с ними могут совершаться любые предусмотренные законодательством сделки: купля-продажа, дарение, залог и прочее.
Минусы
  1.  Меньшая доходность чем у акций.
  2. Риски, связанные с дефолтами и банкротствами.  В случае банкротства эмитента существует вероятность того, что требования держателей облигаций будут удовлетворены не в полном объеме и (или) несвоевременно
  3. Инфляционные риски.
Риски
  1. Процентный риск. Цена на облигации обратно зависит от процентной ставки. С увеличением процентной ставки уменьшается цена на облигацию. Процентную ставку по облигациям устанавливают на момент их выпуска. Если процентная ставка после выпуска увеличится, можно получить меньший доход от облигаций, чем от инвестиций других видов.Вследствие этого цена облигации значительно упадет, чтобы за счет прироста всего капитала можно было в процентных ставках компенсировать разницу.
  2. Кредитный риск. Если будет объявлен дефолт, инвестор может потерять остаточную стоимость своих инвестиций. Облигации, которые выпускает федеральное правительство, не застрахованы от дефолта. Инвестор потеряет все и при банкротстве корпорации, выпускающей облигации. Реже всего такое случается с облигациями муниципалитетов.Более высокий риск можно компенсировать повышающим доходом. С помощью рейтинговой системы возможно узнать, какова степень риска каждого из классов облигаций.
  3. Риск отзыва. Некоторые свои облигации компания может отозвать. Тогда инвестор будет вынужден раньше срока реинвестировать основную сумму, причем в этом случае и процентная ставка окажется более низкой.
  4. Инфляционный риск. Большая инфляция может сказаться на стоимости инвестиций, как и на дальнейшей выплате по купонам.
Налогообложение Ставка налога на доходы физических лиц равна 13%. Этим налогом облагается весь доход, полученный от корпоративных облигаций: купонный доход и доход за счет курсовой разницы. Купонный доход от государственных или муниципальных облигаций налогом не облагается – вы платите 13% только с разницы между ценой покупки и ценой продажи.При сделках с облигациями на бирже НКД включается в расходы или доходы инвестора (в зависимости от того, продает ли он облигацию или покупает).

Налоговая база при продаже облигации считается следующим образом: Выручка от продажи + НКД полученный – Расход при покупке – НКД уплаченный + Купонный доход

Налоговая база при погашении облигации или при принятии оферты считается так: Номинальная стоимость облигации – Расход при покупке – НКД уплаченный + Купон полученный при погашении.

В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.

Расчет суммы налога по купонному доходу делается ежегодно. Расчет суммы налога при погашении или принятии оферты происходит в конце года, в котором было произведено погашение или принятие оферты.

Доходность Низкая

 

 

Динамика_облигации

 

Динамика индекса IFX-CВonds, который представляет собой взвешенный по эффективной (рыночной)
капитализации индекс рынка наиболее ликвидных рублевых облигаций российских эмитентов,
допущенных к обращению на Фондовой бирже "ММВБ" с включением в котировальные
листы 1-го и 2-го уровней биржи. Индекс рассчитывается на основе цен сделок,
совершенных на Фондовой бирже "ММВБ" в режиме основных торгов с облигациями Индексного списка.

Облигации_индекс